定期預金の金利が13%!?

日本ではずっと超低金利が続いていて、銀行にお金を預けてもスズメの涙のような利息しかつきません。そんなときに、定期預金の金利が13％だったらどんなにいいでしょう。これはお伽噺ではなく、れっきとした大手銀行が提示している金利です。ただし、ベトナムでの話ですが。

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今年（2012年）の3月にひさしぶりにホーチミン市の友人を訪ね、ついでに銀行に寄ってみました。何年か前に口座をつくったものの、ずっと放置していたからです。私の口座は金利のつかない当座預金口座だということで、「あなたは定期預金にすべきね」と言って窓口の女性が持ってきてくれた金利表を見て、思わず目が点になってしまいました。普通預金の金利は3％程度ですが、1年定期はなんと13％なのです。

年利13％というと、仮に100万円を預ければ1年後は113万円、10年後には300万円、20年後には1000万円に増えることになります。世の中にこんなウマい話があるのでしょうか。私が訪ねたのはベトナムでも最大手の銀行の本店ですから、年利13％がウソのはずはありません。ただし2013年は金利が下がっているかもしれないので、同じ金利でいつまで預けられるかはわかりません。「いまがチャンスよ」と言う彼女の言葉に乗せられて、思わず定期預金口座を開いてしまいました……。

ところで、なぜ日本の金利が0・1％なのに、ベトナムは13％なのでしょうか。これが、今回のテーマです。

インフレ率に左右される金利の価値

この謎を解くには、名目金利と実質金利の話をしなければなりません。といっても、これはぜんぜん難しい話ではありません。物価（モノの値段）が上がることをインフレといい、物価が下がることをデフレといいます。ここではそれを、生活コストで考えてみましょう。

たとえば、食費や住居費、趣味の出費なども含め、1年間で500万円の生活費がかかるとします。インフレではすべてのコストが上がっていきますから、2％のインフレだと2年目が510万円、3年目が520万円と、同じ生活をしていても出費はどんどん増えてしまいます。

それに対してデフレなら生活コストが下がりますから、2％のデフレだと2年目の出費は490万円、3年目は480万円と、知らないうちに生活が楽になっていきます。

このとき、銀行に500万円を金利2％で預けているとしましょう。2％のインフレでは、預金の増え方と生活コストの増え方はまったく同じなので、預金を生活費にあててしまえば手元には1円も残りません。このとき、実質金利は0％です（0円÷500万円）。

一方、デフレなら自然に出費が減っていくのですから、2％の預金はものすごく有利です。1年目では10万円の利息（500万円×2％）がついて預金は510万円になりますが、生活コストは490万円に下がっているのですから、差し引きの利益は20万円。このとき、実質金利は4％（20万円÷500万円）です。

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